2025Q1 Cadence 增长 23%，中国区销售占比降低

　　Cadence Design Systems 公布了 2025 财年第一季度的财务业绩，展现出强劲的增长态势。尽管中国区销售额占比有所降低，但整体业绩表现亮眼，各关键财务指标均超出预期。

　　第一季度，Cadence 每股收益（EPS）达到 1.57 美元，高于分析师预期的 1.49 美元。收入与预期相符，达到 12.4 亿美元，较 2024 年第一季度的 10.09 亿美元同比增长 23%。不过，对华销售额在总收入中的占比从去年同期的 12% 降至约 11%。从利润率来看，GAAP 营业利润率从 2024 年第一季度的 24.8% 提升至 29.1%，非公认会计准则营业利润率从 37.8% 提高到 41.7%。GAAP 稀释每股净利润从 0.91 美元增长到 1.00 美元，非公认会计准则每股摊薄净利润从 1.17 美元提升至 1.57 美元。季度末积压订单为 64 亿美元，当前剩余履约义务（“cRPO”），即预计在未来 12 个月内确认为收入的合同收入为 32 亿美元。

　　Cadence 在多个业务板块均实现了显著增长。半导体 IP 收入同比增长 40%，得益于人工智能、基于小芯片的架构和代工生态系统建设带来的市场机遇。核心 EDA 收入同比增长 16%，其中人工智能驱动的 Cadence Cerebrus 延续强劲增长，第一季度新增近 50 个品牌标识，至今已完成 1000 多份流片。Cadence 硬件产品在现有客户，特别是顶级超大规模客户中拓展了业务，并取得了明显的竞争优势。在系统设计和分析方面，由于其 AI 驱动设计优化平台与基于物理的仿真解决方案相结合，在多个终端市场取得了卓越成果，第一季度实现了超过 50% 的同比增长。此外，在 GPU 技术大会（GTC）上，Cadence 宣布与 NVIDIA 扩大合作，共同开发最新的 Grace Blackwell 架构，并合作使用新的 Llama Nemotron 推理模型开发全栈代理 AI 解决方案。
　　Cadence 总裁兼首席执行官 Anirudh Devgan 表示，公司在 2025 年第一季度取得了优异业绩，客户对创新技术的持续强劲需求推动了收入和非 GAAP 每股收益的显著增长。他还提到目前尚未发现客户行为有明显变化，客户仍在继续投资下一代设计的研发。高级副总裁兼首席财务官 John Wall 称，第一季度的强劲表现得益于所有业务的全面增长，本季度所有关键财务指标均超预期，业绩超出了对 2025 年的最初预测，因此公司上调了全年业绩展望。对于 2025 财年，公司预计收入在 51.5 亿美元至 52.3 亿美元之间，GAAP 营业利润率在 30.25% 至 31.25% 之间，非公认会计准则营业利润率在 43.25% 至 44.25% 之间，GAAP 稀释每股净收益在 4.21 美元至 4.31 美元之间，非公认会计准则每股摊薄净利润在 6.73 美元至 6.83 美元之间。