人工智能，内存芯片营收有所增长，其他芯片普遍下滑

　　WSTS 2024 年 12 月预测预计 2024 年半导体市场将强劲增长 19%。然而，实力仅限于少数产品线。预计 2024 年内存将增长 81%。逻辑预计将增长 16.9%。
　　Semiconductor Intelligence表示，微型产品线预计仅增长3.9%，而分立器件、光电子器件、传感器和模拟器件预计都会下降。
　　如果排除内存产品线，WSTS对2024年其余半导体市场的预测仅为5.8%。
　　2024年存储器的强势也体现在半导体公司的收入上。与去年同期相比，2024 年前三个季度的收入显示，三星内存和 SK 海力士的收入均增长了 109%。美光科技 (Micron Technology) 上涨 78%，铠侠 (Kioxia) 上涨 54%。
　　主要半导体公司中增长最强劲的是Nvidia，增长了135%。 Nvidia 的实力得益于其 AI 处理器。英伟达的收入还包括内存采购，这增加了其收入。
　　存储器的强度很大程度上取决于人工智能应用程序的存储器。 2024 年内存价格上涨，尤其是 DRAM。 Trend Force 预计 2024 年 DRAM 平均价格将上涨 53%。
　　人工智能这一应用将占据 2024 年半导体市场增长的大部分。与 2023 年同期三个季度相比，2024 年前三个季度的收入显示，存储器公司增长了 97%，半导体公司增长了 135%。英伟达。
　　同期半导体市场总量增长了 19.9%。排除存储器公司，其余半导体市场仅增长 6.8%。如果排除内存公司和 Nvidia，其余半导体市场将下降 10.5%
　　几家主要半导体公司在 2024 年第一季度至第三季度的收入与去年同期相比有所下降。 STMicroElectronics 和 Analog Devices 均下跌 24%。德州仪器 (TI)、英飞凌科技 (Infineon Technologies)、恩智浦半导体 (NXP Semiconductors) 和瑞萨电子 (Renesas Electronics) 也出现下跌。这些公司很大程度上依赖于2024年表现疲软的汽车和工业部门。
　　严重依赖智能手机市场的公司营收出现增长，其中高通IC业务增长10%，联发科增长25%。在依赖计算机的公司中，英特尔持平，AMD 上涨 10%。博通的很大一部分收入依赖于人工智能。其日历第三季度业绩尚未公布，但应该会上涨约47%。
　　因此，除了人工智能和内存之外，2024年半导体市场一直疲软。Semiconductor Intelligence预测2025年半导体市场将增长6%，前提是个人电脑、智能手机、汽车和工业等核心市场有所增强。 2024 年内存和人工智能的快速增长速度到 2025 年应该会显着降低。
　　内存长期以来一直加剧了半导体行业的周期。下图显示了基于 2023 年 WSTS 数据和 2024 年 WSTS 预测的半导体市场的年度变化。半导体总量与存储器和不包括存储器的半导体进行了比较。
　　虽然内存市场出现了 102% 的增长和 49% 的极端下降，但不包括内存的市场则更加稳定，增幅从正 42% 到负 26%。在过去十年中，存储器市场变化范围从 2024 年的正 81% 到 2023 年的负 33%，而不包括存储器的市场变化范围从正 25% 到负 2%。
　　在过去四十年中，每当存储器市场增长超过 50% 时，第二年就会出现显着减速或下降。
　　在 2024 年之前发生过六次这种情况时，内存市场在接下来的一年里出现了四次下滑。在两种情况下，市场在第二年出现了积极但明显放缓的增长，并在达到峰值两年后出现下滑。
　　这些趋势是由商品的基本供需驱动的。当供应低于需求时，内存价格和产量就会上升。当供应高于需求时，产量和价格就会下降。
　　因此，我们预计内存市场将在 2025 年或 2026 年出现大幅下滑。