IT 设备需求复苏和产业扩张机遇来临

    随着 IT 需求的改善速度快于预期，2023年下半年 可能会出现全面的行业复苏，IT 公司将从向汽车电子和 XR 等新行业的扩张中整体受益。我们建议增持，认为行业状况改善的前景大于担忧。
    整体 IT 设备需求从 2023年下半年 开始改善
    由于低基数效应、需求延期和宏观改善，预计智能手机、家电和电视等主要现有 IT 设备的需求将从 2023年下半年 开始真正复苏。鉴于行业估值的缓和以及盈利从 2023 年第二季度开始改善的希望，我们认为近期股价跌幅过大。同样，我们建议增持该行业。
    在需求方面，在中国智能手机需求的推动下，我们看到复苏速度快于预期。考虑到：1）京东等中国电商从3月开始大规模补贴活动；2) 中国主要公司的新产品发布；3）基数效应，3 月销量有望向好。
    在宏观环境转强、低基数效应和房地产交易量回升的背景下，家电和电视需求也应从 2023年下半年 开始出现改善迹象。
    积极拓展各行业
    有利的是，IT 零部件供应商正在向各个行业扩张，包括汽车电子、XR 和 AI。在汽车市场，对信息娱乐、EV 电机/逆变器和 MLCC 的需求应该会继续增长。
    此外，苹果和三星电子 (SEC) 最早可能在 2Q23 或 3Q23 推出 XR 设备并在 4Q23 推出它们这一事实也对国内价值链有利。