单井为模具及自动化设备制造厂商,产品涵盖LED、光耦合器、IC半导体封装 及整流二极管等光电封装设备及模具,07年营收比重,设备与模具约为6:4,毛利率方面以设备较高,约在45%左右,模具则约30%~40%,产品应用产业以LED为主,约占70%(包括光耦合相关产品),其余为IC封测业与二极管等。受到下游LED封装客户扩产进度告一段落,8月营收为4044万元,MoM
–19.8%、YoY –12.5%,公司自结8月税前盈余为954万元,毛利率仍达40%以上,累计前8月税前盈余为1.3亿元,税前EPS为4.19元。
对于未来的看法,随着LED产业扩产幅度趋缓,下半年营收表现较难有明显成长,获利表现将逐渐下跌,至于2009年由于下游客户目前扩产情况未明,较难评估明年成长幅度,但康和认为今年LED产业因厂商扩产过多加上需求不振导致价格跌幅高于往年,因此预估明年LED封装厂扩产规模将小于今年,故对于单井投资建议上,短线建议中立。
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