热点分析：终端市场与设备订单为何脱节？

　　次贷危机和油价上涨是最近国际政局的两个词，由此引起的食品、交通及很多基本生活用品的涨价影响着我们的生活。

　　似乎有一种商品还是给消费者一点点安慰，那就是电子产品。手机和电器的信息在房地产逐渐低迷时已成为报纸广告的主角，而且价格下降的速度足以让我们心动。

　　由于电子产品的需求旺盛带动了IC产品的市场需求。SIA的数据显示，今年5月半导体市场较2007年同期增长7.5%，达218亿美元，其中一半以上来自计算机、手机和其它消费电子产品。

　　虽然终端市场表现良好，各大fab产能利用率也都在90％左右，但这些“利好”并没给半导体设备供应商带来好运。SEMI在今年SEMICONWest上公布的数字显示，2008年的设备订单预计仅为341.2亿美元，较去年减少20％。其中台积电延迟fab14300mm厂的设备安装，Samsung也将减少2008年的设备订单。与光伏产业红红火火投资的场面相比，半导体行业的投资显得那么“沉寂”。

　　为什么有这种现象？为什么会“脱节”？SIA总裁GeorgeScalise在SEMICONWest新闻发布会上的问题让业界思考。

　　首先对未来市场的“不看好”，是让资本支出不断下降的重要原因之一。虽然电子消费品的价格在下降，但次贷与经济不景气导致美国国民消费力下降却是不争的事实。苹果的“粉丝”们追逐iPhone的速度也在下降，于是NANDFlash公司也不敢过多地投资设备采购。同时，消费电子产品对价格的敏感度远高于传统PC，因此芯片的毛利也自然有所下降，公司在R&D和设备方面的再投入自然会受到一定影响。

　　油价飙升是每一位“有车族”天天能感受得到的。能源危机促进了能源产业和节能产业的热度大涨。于是，在“MorethanMoore”时代，光伏和LED成为了大半导体产业内的热点话题。包括Intel、IBM、Samsung等半导体大厂也纷纷投入到了光伏的热潮当中，他们通常性投入都在千万美元级。面对光伏每年平均超过20％的增长，大家的投资重点自然会有道理地倾斜。

　　以节能为主打的LED市场也同样。有分析预测，高亮度LED市场将从2006年的40亿美元增长到2011年的90亿美元，年均复合增长率16.7%。有消息称，台积电旗下创投VTAF公司投资美国LED大厂BridgeLux4,000万美元，借此进入LED代工市场。

　　相比之下，传统半导体的增速却一直在下滑。据Gartner主管半导体研究的副总裁吉姆?图利介绍，半导体市场的增速曾由1990年的17%～19%下滑至2001年的11%～12%，预计到2020年将下滑至5%左右。在这种大环境下，部分改变投资方向也是Intel、TSMC保持高利润和高增长的必须。

　　技术提升历来是拉动设备投资的主要动力之一。在Intel与TSMC正式宣布进入45nm时代后，包括TI在内越来越多的公司在高额的研发费用面前开始驻足。关于摩尔定律真正含义的讨论不绝于耳，除了讨论继续跟踪32nm和22nm的投入产出比外，450mm的必要性也引起业界广泛话题。

　　在“MoreThanMoore”的出现频率比单纯的摩尔定律还高的今天，投资新设备的需求似乎不再那么迫切。

　　消费电子时代对价格的超级敏感，市场缺少新的杀手级应用产品，技术的驱动力不足，相关产业的，这一切也许就是造成半导体设备与终端市场表现脱节的原因。

　　如果我们半导体人不是简单地被摩尔定律束缚，也去追求“MoreThanMoore”，就会发现世界的宽广，除了PV、LED，还有MEMS和有机半导体让我们去发展与发挥。

　　其实这个世界不变的就是“变化”。

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