精工科技 多晶硅铸锭炉面临良好发展机会

　　精工科技多晶硅铸锭炉面临良好的市场机遇，市场需求急剧增长。

　　多晶硅项目的集中建设，将导致2009年-2010年多晶硅铸锭炉供求关系紧张。

　　240公斤级铸锭炉生产可以达到一定规模，并不是制约业绩的主要因素。500公斤级铸锭炉研发周期较长，短期难寄予厚望。

　　如果公司目前的技术优势和时间优势能装换成公司的品牌和市场份额优势，公司光伏设备项目盈利前景看好。

　　上市公司和集团对光伏设备行业的发展策略和目前上市公司资产经营效率低是未来业绩的不确定因素，希望集团能重新整合资源，向光伏产业倾斜。

　　根据我们对多晶硅铸锭炉行业供求关系的了解，和市场竞争情况，我们预计精工科技多晶硅铸锭炉业务，未来3个财政年度销售数量分别是50台，200台、350台，2008年一季度公司已累计签单20台。

　　公司多晶硅铸锭炉项目对公司未来业绩影响，预计2008-2010年，每年新增每股收益0.42元、1.04元、1.82元。

　　我们和其他机构观点不同地方：

　　2008年－2010年，国内多晶硅铸锭炉的市场规模超出市场预期，保守估计需要240公斤级多晶硅铸锭炉2960台，如果按每台300万元计算，市场容量超过88.8亿元。

　　在未来可预见的2年多时间里，多晶硅铸锭炉设备供求矛盾将随着国内多晶硅项目集中建设日益突出，会成为制约众多多晶硅项目建设的瓶颈。

　　国内多晶硅项目建设时间分布，以及对于新产品市场有接受过程，是造成公司目前订单不多的原因。

　　产能问题并不是制约公司多晶硅铸锭炉业务发展的瓶颈，公司

　　完全有能力快速提高产能，制约公司多晶硅业务发展的是股份公司在集团发展战略中的地位和发展思路，以及公司目前资产经营效率较低的局面短期难以改观。

　　公司订单增速低于市场预期，有各方面因素，客观上国内多晶硅重点项目的建设周期出现空挡是一个关键因素。

　　浙江精工控股子公司绍兴县精工机电研究所有限公司2007年8月份研制出240公斤级别的太阳能多晶硅铸锭炉,借此介入到多晶硅设备生产商行列中。

　　多晶硅铸锭炉业务将直接受益于太阳能电池的高增长。多晶硅电池的供求状况，以及多晶硅价格波动情况，决定多晶硅生产商的新的产能计划，这些都将最终影响市场对多晶硅铸锭炉的需求。