智能手机 ODM 巨头龙旗科技，拟赴港进行 IPO

　　上海龙旗科技股份有限公司向香港联交所递交了发行境外上市股份（H 股）并在香港联交所主板挂牌上市的申请，同时在香港联交所网站刊登了本次发行上市的申请资料，花旗、海通国际、国泰君安国际担任其联席保荐人。截至 6 月 27 日收市，龙旗科技总市值约人民币 182 亿元。
　　龙旗科技成立于 2004 年，是一家为全球知名智能产品品牌商、领先科技企业提供全面解决方案的企业，其业务涵盖产品研究、设计、制造及支持等环节，构建了包含智能手机、AI PC、汽车电子、平板计算机、智能手表 / 手环及智能眼镜等的多样化产品组合。该公司于 2024 年 3 月 1 日在 A 股上市。
　　从股权架构来看，招股书披露，龙旗科技在香港上市前，一致行动人士杜军红先生、葛振纲先生通过直接或间接控制的实体合计持股约 38.50%、拥有 39.13% 的投票权（不含库存股），为控股股东。雷军先生通过天津金米、苏州顺丰，分别持股约 5.41%、4.59%，合计持股约 10%。
　　业绩方面，过去三年龙旗科技的营收和利润情况各有不同。2022 - 2024 年，其营业收入分别为人民币 293.43 亿、271.85 亿和 463.82 亿元，相应的净利润分别为 5.62 亿、6.03 亿和 4.93 亿元。智能手机业务是推动其运营和财务业绩增长的主要动力，2024 年智能手机产品收入达人民币 361.32 亿元，占年度总收入约 77.9%。平板计算机业务也是主要业务之一，2024 年该业务收入为人民币 36.96 亿元，占年度总收入约 8%，龙旗科技还是联想、小米等的 ODM 合作伙伴。AIoT 业务年增势迅猛，2024 年业务收入达人民币 55.73 亿元，与 2023 年相比增长 122.0%，占年度总收入约 12.0%，合作伙伴包括小米、三星电子、OPPO、荣耀等。
　　此外，龙旗科技积极在 AI PC 以及汽车电子等新业务领域进行战略投资。在 AI PC 领域，2024 年第三季度公司成功推出首款搭载高通骁龙处理器的笔电产品，助力商用和消费领域 AI 应用拓展。在汽车电子领域，公司已与多家 OEM 及一级客户建立伙伴关系，有逾 10 个定点，并积极布局海外汽车电子市场。除硬件交付外，公司还提供独立的专业服务，包括研发、技术服务和 EMS，进一步发挥其在研发设计和生产制造方面的能力。
　　市场份额上，2024 年全球消费电子 ODM 行业出货量为 976.9 百万个，排名前三公司合计市占率为 56.9%，市场份额较为集中。龙旗科技在 2024 年消费电子 ODM 出货量达 219.1 百万个，全球排名第二，市占率达 22.4%。其中，2024 年全球智能手机 ODM 行业出货量为 530.0 百万个，龙旗科技智能手机 ODM 出货量达 172.9 百万个，全球排名第一，市占率达 32.6%；全球平板电脑 ODM 行业出货量为 62.4 百万个，龙旗科技出货量达 12.3 百万个，全球排名第三，市占率达 19.7%；全球智能手表 / 手环 ODM 行业出货量为 78.6 百万个，龙旗科技出货量达 23.7 百万个，全球排名第二，市占率达 30.2%。