芯片行业的逆袭

　　AMD和英特尔相继公布了第四季度和 2024 年全年财务业绩，但在几个方面表现出明显差异。
　　纵观两家公司10-12月的销售额，AMD比去年同期增长了24%，而英特尔则下降了7%，呈现出了鲜明的对比。
　　按产品类别比较，AMD数据中心半导体销售额超过38亿美元，超过英特尔的34亿美元。这是AMD在长期激烈的技术竞争中首次取得这样的成就。AMD自2003年推出Opteron产品开始在服务器半导体市场向英特尔发起挑战，虽然道路坎坷，但经过20年的努力，AMD终于实现了这个夙愿。作为前AMD员工，我对此有特殊的感受。
　　细观其间，我们可以看到EPYC的上市已经稳步抢占英特尔CPU市场份额，而基于GPU的AI半导体产品Instinct MI300系列在市场上的热烈反响也为业绩贡献颇大。
　　英特尔在AI半导体领域的布局，与过去的英特尔不同，显得乏善可陈，而AMD CEO苏姿丰明确以NVIDIA为目标所设定的方向，则取得了稳健的成果。数据中心半导体成功的主要驱动力正在从 CPU 转向基于 GPU 的 AI 加速器。不过，目前排名榜首的 NVIDIA 仍然是一个小竞争对手。由于尚未达到有望挑战 NVIDIA 主导地位的预期目标，AMD 的股价已经下跌。AMD 将继续加强其 MI300 系列路线图并追赶其目标 NVIDIA。另一个不容忽视的点是台积电的存在，它从制造角度为 AMD 的产品路线图提供了坚实的支持。
　　HBM 领军企业 SK 海力士本期利润创历史新高，超越三星
　　即便是存储器市场的两大韩国巨头，在AI半导体方面的优势也存在很大差异。随着NVIDIA、AMD相继推出大规模AI加速器产品，Chiplet内搭载的HBM（高带宽内存）容量持续呈指数级增长。随着学习、推理等AI任务的参数呈指数级增长，AI加速器高速执行这些任务所需的内存无论再多，在容量和性能上都仍然不足。在这种环境下，HBM在内存市场表现出了出色的增长。
　　研究公司 Gartner 最近报告称，整体内存市场销售额同比增长 72%。引领这一趋势的是HBM，其中SK海力士率先占据了市场份额。该公司在2024年第四季度财务业绩中，录得创纪录的80亿韩元营业利润，超过三星电子65亿韩元的整体营业利润，实现重大回归。SK海力士正在大力推动从目前市场上的HBM3E向下一代HBM4的过渡。作为回应，三星也在增加研发费用，努力缩小差距。随着AI加速器技术竞争愈演愈烈，预测存储器市场仍将以AI领域的性能为主导，决定胜负。
　　Rapidus会进军AI市场吗？
　　在前不久举行的日美峰会上，日美在人工智能领域的合作被提上议事日程，并商谈大笔投资。然而，这对于两国来说都存在一个非常不便的事实。现实情况是，虽然人工智能加速器的开发集中在美国无晶圆厂公司，但几乎所有的制造都外包给了台湾的台积电。
　　日本政府推动的国家制造公司Rapidus正在北海道加紧建厂。Rapidus 尖端的 2nm 工艺开发终于在 4 月实现了试验生产线上线，并即将向客户发货样品。2027年开始量产这个目标，以我的经验作为行业常识来说，是相当雄心勃勃的，不允许有丝毫的失误。
　　三星、英特尔等巨头公司正在该领域对台积电发起挑战，但台积电目前的主导地位没有改变。尖端工艺技术开发的严酷现实是，存在着一些核心技术问题，仅靠巨额资金是无法解决的。