“两新”政策扩围拉动消费电子，卓翼科技等消费电子上市公司或迎发展机遇

　　发改委在国新办新闻发布会上表明要加力扩围实施“两新”工作，要点是大幅增加支持“两新”的超长期特别国债资金，将设备更新支持范围扩大至电子信息、安全生产、设施农业等领域，实施手机等数码产品购新补贴，对个人消费者购买手机、平板、智能手表手环等3类数码产品给予补贴。
　　无论是国务院2024年3月印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》还是国家发改委、财政部2024年7月联合印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》均未将手机等消费电子产品纳入在内，对消费电子产业的支持力度不大。但随着此次“两新”政策扩围，将手机、智能穿戴等消费电子产品纳入其中，意味着很快会有新一轮手机等消费电子的国补方案落地，这可能是2025年国补的核心增量，也是2025年财政政策的核心增量之一。
　　中金公司（601995.SH；03908.HK）预测表示，参考2024年以旧换新的政策乘数和通讯器材类零售额，预计手机等品类销售增速或受到提振，2025年每增加1000亿元特别国债资金支持以旧换新，可能拉动社零增速0.6个百分点。
　　毫无疑问，消费电子产业是本次“两新”政策加力扩围的最大受益板块之一，消费电子产业链上的上市公司或有望在2025年迎来难得的发展机遇。其中，卓翼科技（002369.SZ）作为国内领先消费电子产品制造商，或有望成为此政策的受益者之一。
　　公开信息显示，卓翼科技是国内领先的一站式3C、IoT产品方案提供商，主营业务包括网络通讯、消费电子以及智能硬件产品的研发和生产制造，产品包括能穿戴、智能家居等。
　　2024年以来，在智能手机、智能穿戴、IoT等消费电子市场复苏的带动下，卓翼科技的业务量显著提升。卓翼科技曾在互动易表示，公司今年以来明显感觉到行业复苏，生产的智能手环、智能手表、TWS、移动电源等产品的业务量和客户明显增加。
　　除卓翼科技外，长盈精密（300115.SZ）、飞荣达（300602.SZ）、立讯精密（002475.SZ）、蓝思科技（300433.SZ）等消费电子行业上市公司也是本次“两新”政策扩围的重要受益者。