英伟达Blackwell GPU，未来1年订单已售罄

　　Nvidia 用于 AI 和 HPC 的 Blackwell GPU因封装问题导致产量下降而需要重新设计，因此略有延迟 ，但看起来这并没有影响对这些处理器的需求。据摩根士丹利分析师询问的该公司管理层称（通过Barron's ），未来12个月的 Nvidia Blackwell GPU供应已经售罄，这与几个季度前Hopper GPU 供应的情况相似。因此，预计Nvidia明年将获得市场份额（通过 Seeking Alpha）。
　　摩根士丹利分析师分享了最近与 Nvidia 领导层（包括首席执行官黄仁勋）会面后得出的结论。会议期间，分析师透露，未来 12 个月的 Blackwell GPU 订单已经售罄。这意味着今天下订单的新客户必须等到明年年底才能收到订单。
　　Nvidia的传统客户（AWS、CoreWeave、谷歌、Meta、微软和甲骨文等）已经购买了 Nvidia 及其合作伙伴台积电在未来几个季度内生产的所有 Blackwell GPU。
　　如此巨大的需求可能表明，尽管来自 AMD、英特尔、云服务提供商（提供专有产品）以及各种小公司的竞争愈演愈烈，但 Nvidia 明年仍可能获得市场份额。
　　摩根士丹利分析师约瑟夫·摩尔 (Joseph Moore) 在给客户的报告中写道：“我们仍然认为，Nvidia 很可能在2025年真正获得 AI 处理器的份额，因为定制硅片的最大用户明年将看到 Nvidia 解决方案的迅猛增长。我们本周听到的一切都证实了这一点。”
　　现在Nvidia的B100和B200 GPU的封装问题已经解决，Nvidia可以生产与台积电一样多的 Blackwell GPU。B100 和 B200 都采用台积电的 CoWoS-L 封装，而这家全球最大的芯片代工厂是否有足够的 CoWoS-L 产能还有待观察。
　　此外，随着对AI GPU的需求猛增，内存制造商能否为Blackwell等尖端 GPU 提供足够的 HBM3E 内存仍有待观察。尤其是Nvidia尚未让三星的 HBM3E 内存获得 Blackwell GPU 的认证，这也是影响供应的另一个因素。