ASML将取代应用材料公司AMAT成为最大设备商

    根据seekingalpha作者Robert Castellano题为《全球半导体设备：市场、市场份额和市场预测》的分析报告， ASML将在 2023 年取代应用材料公司（AMAT）成为最大的 WFE 半导体设备供应商。
    在图 1 中，作者展示了这些公司的 HoH 收入，显示明显的领先者是 ASML，其 2023/2022 年收入变化为 +69.8%，领先于 AMAT的 +5.0%，而 KLA 是唯一的其他公司公司正处于正增长状态。所有公司的表现均优于 Lam Research，该公司的环比收入变化为 -29.9%。
    这将是 ASML 第二次超越常年领先的 AMAT，上一次是在 2019 年。
    在下图中，作者展示了AMAT在2013年至2022年间的WFE收入。在这10年中，趋势线（蓝色虚线）显示市场份额下降。作者还在这张图表中用橙色条显示，2019 年 AMAT 从 2018 年收入中扣除了 3.31 亿美元，只需更改其会计政策即可将其计入 2019 年。3.31 亿美元将 AMAT 的份额从 17.4% 提升至 18.1%。
  显示了 2017 年至 2023 年上半年前 6 名公司的实际收入。经过仔细检查，ASML 在此期间一直位居前 3 名，尽管 2022 年该公司因供应链中断和 EUV 火灾而遇到了问题.2022 年 1 月，ASML柏林工厂的生产中断,这些中断导致 ASML 向客户运送不完整的 EUV 系统，并根据其“快速发货”计划延期付款。
    对于ASML，作者的担忧包括了大量积压的 DUV 和 EUV 系统的强劲推动力。根据作者预测估计，下图显示了 2015 年至 2024 年标准低 NA 系统和即将推出的“高 EUV”系统的 EUV 出货量（单位）。它还显示了作者对积压订单的分析，根据其分析 ，到 2024 年，积压订单将是 105 个低 EUV 和 16 个高 EUV 。
    作者指出，截至2022年底，ASML积压了100套EUV系统，平均售价为2亿美元。与存储器 IC 公司不同，尽管 2023 年芯片市场低迷且供应过剩，但随着领先的代工公司迁移到较小的技术节点，逻辑/代工半导体公司不太可能取消订单。
    ASML 还获得了 DUV 工具客户的认可，可在发货时确认收入。由于对 DUV 系统的需求激增，这将导致 2023 年确认 7 亿欧元的收入，并且不再推迟到 2024 年。
    另一个有利因素是 ChatGPT 运行在 Nvidia  A100 和 H100 处理器上，台积电分别采用 7nm 和 4nm 工艺制造 A100 和 H100，而其新的 GH200 使用 ASML 的 DUV 和 EUV 系统。
    虽然 ChatGPT 是生成式 AI 市场的宠儿，但还有其他 AI 芯片，包括 AMD  和其他使用 ASML 光刻系统制造的 3nm 专有加速器。
    随着人工智能不断重塑全球各行业，ASML认识到这项技术的重要性并积极参与其开发。该公司先进的半导体制造工艺对于人工智能专用芯片的生产至关重要。ASML 的尖端制造技术能够创建专用处理器，包括 GPU（图形处理单元）和 AI 加速器，这对于深度学习和其他 AI 应用至关重要。
    虽然拉动是 2023 年的顺风，但 2024 年，限制出售最终可能对 ASML 来说是逆风。换而言之，ASML 的强劲增长得益于在 2023 年底制裁生效之前拉动设备。