在过去一个月里，存储市场即将触底反弹的消息不断传出。经历了2022年存储芯片行情的持续下行，去年年底美光、SK海力士等厂商早已开始削减产量。

而随着三星在今年4月初宣布正式加入减产行列，根据DRAMeXchange的数据显示，4月11日DDR4 16Gb 2600的现货价格上涨0.78%。尽管上涨幅度很小，但这是自2022年3月7日以来，也就是在超过一年的时间里首次出现价格上涨，很可能是新一轮行情的转折点。

同时，近日三星电子还通知分销商，将不再以低于当前价格出售DRAM芯片，这也将继续推动存储市场加速回暖。

大厂纷纷减产，储存市场加速回暖

三大存储芯片原厂的财报zui能反映出存储市场的惨况，在需求下滑的情况下，库存资产减值带来的损失是巨大的。包括三星电子和SK海力士在去年第四季度的库存资产几乎都创下了历史新高，美光也受到存货减少的影响而在zui新的业绩bao告中创下单季度亏损zui高纪录。

三星电子在4月初公布的2023di一季度业绩预期中，其营收预期为 63 万亿韩元，同比下滑 19%，环比下滑 10.6%；在营业利润方面，三星电子预计一季度营业利润仅为0.6万亿韩元，环比暴跌 86.1%，同比暴跌 95.8%，这是公司14年来首次单季度营业利润低于1万亿韩元。

三星电子认为营业利润暴跌的原因是芯片供应过剩情况恶化，以及客户继续处理大量库存而
减少采购量

SK海力士去年第四季度同样创下了十年来首次单季度亏损的纪录，当季营业亏损高达1.7万亿韩元，约合94亿元人民币。2022年全年SK海力士营业利润同比下跌43.5%，为7.01万亿韩元。SK海力士表示，业绩下滑主要是受到PC和智能手机的需求低迷，存储芯片需求、价格持续下降等因素影响。

美光2023财年Q2（截至2023年2月底）的业绩bao告中，营收同比下跌53%，至36.93亿美元；毛利率受到14.3亿美元的存货减记影响，仅为-32.7%，GAAP亏损金额达到23.1亿美元，创下公司历史zui高单季亏损纪录。

为了应对市场低迷的现状，减产已经是基本操作，美光还在高管减薪、停发2023财年奖金的基础上，将人力支出削减从10%提升至15%左右，其中包括扩大裁员等措施。

不过，在经历了一整年的下跌之后，存储行业终于有触底反弹的迹象。随着quan球zui大的存储芯片厂商三星电子宣布减产，并实行严格价格控制措施之后，内存价格终于有所回升。

尽管消费电子终端市场依然低迷，不过今年以来火热的AICG赛道对于存储的需求也在不断提高。特别是在AI服务器中的高性能GPU，其中对高性能的HBM存储器需求增长尤为明显，目前英伟达的A100 GPU正在使用SK海力士的第三代HBM DRAM。近期有消息传出，今年以来HBM DRAM需求激增，价格上涨高达5倍。

而行业中目前也普遍认为，按照存储市场历史的周期性，目前已经处于周期底部，随着下游终端厂商库存水位下降，以及上游产能控制下，供需也将会逐渐恢复平衡，存储芯片价格也将有望得到反弹。

汽车芯片面临砍单，车企降本、上游买单

在存储芯片行业逐渐好转的情况下，另一方面，过去几年里价格暴涨、供不应求的车用芯片，今年以来市场反而开始转变下行，车企砍单、价格崩盘的消息不断。

进入2023年，在汽车终端市场上显然能够看出车企的压力，为了促进销售，各家车企大打降价牌，包括燃油车、新能源汽车都迎来了shi无前例的大降价。但与此同时，车企一边在降价抢占市场，而另一边则希望将降价带来的成本压力转嫁至上游。

近期有消息称，包括宝马、吉利等车企，针对电源管理IC、MOSFET、MCU等车用芯片进行砍单，并要求上游供应商降价。

摩根士丹利的bao告也显示，近期主要汽车品牌厂商开始削减订单，导致汽车芯片供应商承受价格压力，这是过去两三年里从未出现过的危机。

今年以来，确实汽车市场的表现陷入了低迷，在经历了2021-2022年的需求大爆发之后，汽车市场的增长态势也难以避免地面临放缓。

根据乘联会的数据，2023年3月国内乘用车市场零售达到158.7万辆，同比增长0.3%，环比增长14.3%。尽管环比获得正增长，但这是自2000年以来，zui弱的3月环比增速。而今年1-3月累计零售426.1万辆，同比下降13.4%。

从零售数据来看，国内汽车市场似乎迎来了20多年来zui为严峻的寒冬。经济环境下行，叠加预期刺激政策带来的观望，车企的cu销反而没有起到太大的正面效果。

wei一较为正面的消息，是新能源汽车的零售渗透率在持续攀升，3月这个数字已经高达34.2%，较去年同期28.1%的渗透率提升6个百分点。

而上游方面，由于自疫情以来的消费电子市场持续低迷，芯片厂商纷纷开始将增长寄托在汽车市场，纷纷入局汽车芯片领域。然而，汽车市场的红利期比想象中要短得多，在经历2021年汽车芯片的极度短缺状况后，quan球产业链从上游晶圆代工到芯片设计火力全开，上游疯狂扩充车用产能，下游芯片公司不断挤进汽车市场，向上游抢产能。

结果就是如今包括车用MCU、MOSFET、电源管理IC等产品在短短半年内从供应紧缺到供过于求，在车企大打价格战的大环境下，车企也只能将成本压力转嫁到上游，车用芯片正普遍面临降价压力。

写在zui后：

半导体市场的周期性一直以来都十分鲜明，对于企业而言，跟随市场热点投入布局无可厚非，但更重要的是有长远的规划。特别是在汽车市场上，当终端需求下降，车企砍单的目标往往会是三四线或是新进的供应商，在需求恢复后，订单往往则是更多回归到头部大厂手中，行业马太效应很可能会愈发显著。在汽车市场下行的趋势下，对于近年来着手布局汽车芯片的企业，将面临他们的di一场危机。