军民融合是科技强军的实现路径,也是保持武器装备始终先进的市场基础。下半年我们预期国将密集出台各项措施,全面开展军民深度融合。同时随着新上飞机的升级和进化,航电价值越发凸显。现有军机航电系统更换也会带来市场空间。另外,新装备定型批产有望带动电子需求及武器电子化率快速增长。

玻璃、半导体、声学产业链继续看好。关于玻璃产业,我们团队坚信这是未来2-3年的大趋势,对于国内相关产业来说在整个设备投资中会持续受益。我们认为本次半导体的景气回升+产业转移向大陆的趋势,为国内的半导体企业特别是中上游龙头公司带来了的成长机会。对于声学产业链,我们认为巨头已经逐渐认识到语音这一入口的价值,未来可以预期更多的硬件和互联网巨头加入战局,重点关注WWDC 苹果在智能家居方面和Siri 的更新进展。

本周重点组合:电子:中航电测,中航光电,同方国芯,火炬电子,欧比特,振华科技,久之洋,凯乐科技;半导体组合:七星电子,扬杰科技,艾派克,大唐电信;声学:国光电器,歌尔声学;玻璃:蓝思科技,水晶光电;其他推荐和关注组合:VR 组合:推荐中茵股份、全志科技、歌尔声学、水晶光电、关注福晶科技、中科创达,关注恒信移动、联创电子等;半导体组合:推荐中科创达、全志科技、南大光电、扬杰科技、大唐电信、艾派克,关注景嘉微、中颖电子、三毛派神、上海新阳;智能汽车:推荐科恒股份、依顿电子、兴民钢圈,关注均胜电子、双林股份、亚太股份、万安科技、多氟多等;安防运营:推荐大华股份、中安消、综艺股份;准白马:推荐信维通信、欣旺达,关注安洁科技;电子标的:推荐振华科技、中航光电;

上周市场回顾:电子板块上周涨0.54%,跑赢沪深300指数1.34个百分点,年初以来累计跌12.97%,跑赢沪深300指数2.23个百分点。上周子行业中半导体、元件、光学光电子、其他电子、电子制造涨跌幅分别为0.08%,-1.47%,-0.82%,2.95%,2.63%。